H model 的假设是什么？1.如果计算 1-10年 g=0.07, g=0.04, 的现值分别为 15.6229,13.4780，而两者之间的差值为2.1449 ，算1/2的面积，就为1.0725， 小于答案的4.83；2.如果按照半年支付一次股利，则现值分别为31.2824， 27.0886，两者之间的差值为4.1938，<4.83；3. 如果按照g以直线速度下降，一年支付一次的三角形面积为1.2682，4.半年支付一次三角形面积为2.6158；老师所说的每分每秒在下降是指什么？按照连续复利的思想在递减？增长率恒为常数时不也是每分每秒在增长吗？

官网题，Gambier Advisory Group Case 最后一句话，A difference between the publicly traded and alternative asset portions of the portfolio is the need for the foundation to develop procedures to monitor alternative investment managers and processes.这句话不是很理解，所以，另类投资到底应该要怎么monitor呢，价格和volatility又都是被smooth了的

官网题，Elbe Society case，“ traditional approaches often commingle assets with very different risk characteristics in the same asset classes, resulting in portfolios with the same asset allocation but very different risks” very different risks这种表述也可以表示risk-overlapping吗？另外B选项错误的点也没看懂。

第二题是表面如果是一组债券的话，应该是money duration一致，只有单个债券的话才看麦考利久期一样对吗？

想问下money duration可以通过Market value和Cash flow yield推算出来吗？应该怎么推算，谢谢

官网题Ava Chan Case Scenario，Which of Chan’s comments on monitoring alternative investments is most likely correct? Those regarding: A. performance benchmarks. B. delays in assessing performance evaluation. C. the impact of other investors’ actions on performance. 这道题还是没明白为什么peer comparison是错的。另外，C，传统投资就不需要关注其它投资者的行为了吗？也需要的吧，比如买股票，如果热门，别人的投资者也买，价格就会越来越高，一样要关注的呀

老师，怎么很多另类里面的策略都是股权和债权的？

请问36分讲的计算器算终值时 I/y指的是小期间利率 那这道题不应该是按季结息是10%/4=2.5%吗

Q3，题目原文主要就提了两个要求，1是税务2是overhead cost。第三问这个选FOF，有些牵强吧，这个地方就完全不考虑FOF的双重税了吗

老师，这个答案解释的B没看太明白。