老师我这里想问一下，实务中，这种剥离的coupon，剥离的本金，是直接拿来价格便宜点，然后卖给投资者吗？比如说：coupon等于每期100，本金等于1000。那么剥离出来的是不是就是分别是一年期的100的零息债券，两年期的零息债券，和两年期的零息本金。然后价格可能是不是就是98块的price = 一个每期的100， 980=2年期的1000.。这样呢？

为什么因为多重共线性的问题会显得整体风险比较小？

这题在说什么？

这张表上的都是long option，都是使凸性增加的吧？老师这里讲解跟冲刺笔记上不同，老师是从买卖期权来long 和short 波动率上讲的，冲刺笔记是讨论convexity，听上去有些混乱。

老师这里说bear sttepener策略下，应该降低duration，最好duration为负数，duration为负不就是收益率上升，价格也上升，我买入才赚钱啊。为什么老师说duration为负数，债券下跌，我赚钱？

年度百分比算法，按数量学的课程里，付息频次的越大，收益越大，那么现在似乎是说，只要是针对同一个债券，付息频次多与少，都没有影响，这个怎么理解？

bear steening不是经济下行，短期利率下降长期上升吗，为什么老师的图短期利率还升了？

第一题第二小题为什么求的是标准目标半方差，题目中提的是目标半方差？

想问下，yield spreads are exceedingly high，说明公司风险很高，是不是也能判断出不应该买股票（主要是公司）啊？

yield spreads are exceedingly high那道题，确实yield很高说明债券价格很低，但也说明投资债券风险极高啊，为什么买债券还是一个正确的投资决策了呢，我做真题的时候到底应该从哪个思路去理解？