Module2)第33题为什么不选C

请老师解释下,spot rate究竟指什么,有点乱. 他是仅仅指不同期限下零息国债的YTM吗? 如果是这样,等于是直接用 spot rate进行估值,只能是对于无风险债券进行估值才可以用这个折现率对吧? 如果是对于企业债, 那么就要计算出企业期限上的折现率Spot rate + Z-spread才可以是吗? 不能直接用 spot rate折现

这里老师说错了,YTM 并不是 spot curve,而是对应期限的 par curve,等于不同期限的 coupon rate才对吧? 对于同一个债券现金流折现,除非是第一个试点是,coupon rate = spot rate. 后面现金流折现,比如 3年的债券折现,如果是YTM 折现,每一期的折现率就是三年期债券的 coupon rate,是不变的. 而对于 spot rate折现,每一期的折现率都是不同,称为即期利率.是吧?

不太明白，这里持有一个call不是应该解释的是直线斜向上行的部分么，为啥是限制downside risk的部分

为什么剔除了一些变量之后，SST能不变呢？

bull spread是买入一个看涨期权，同时卖出一个执行价格更好的看涨期权，想问一下这里为什么是要卖看涨期权，而不是通过卖出一个看跌期权来实现呢？（因为是对市场整体看涨的）

第三问，US equities 和chinese equities难道不违反mutually exclusive吗？

2024的考试会用到文字描述进行答题吗

Module2)4C,指数也是按远期价格编制的吗

36A市场越有效，各种信息不是用了得不到超额收益，甚至不如不用吗