这个问题跟 SML中的估值怎么不一样, 那边是实际回报高于SML线, 就说是 undervalue的, 而这里价格高于估值, 又说是 overvalue的

衍生Q28，给forward重新定价后发现初始定价低了，标的资产涨价即为挣钱。请老师讲解一下。

衍生Q26，请老师讲解一下，谢谢

请问宽松财政下，不自由货币流动，短期是贬值，长期是否是升值呢（依据MF理论和PBA）

利率曲线是针对整个市场的吧?并不是针对一只债券的吧? 对于一只债券,它时间定了,那么利率应该也定了吧?

因为是半年付息，请问为什么DM不是1.55 - （-0/25）呢？ 为什么YTM是年利率而MRR仍然是半年的

收益率曲线发生了平行移动这块没听懂.三个问题:1. 这个所谓的平行移动是什么意思? 是针对一只债券而言的,而是一定是针对portfolio 才有所谓的平行移动?2. 这里△y 会什么会不相等呢? 按照久期定义, 久期 等于 利率变动下对于债券价格的影响. (△p/p) / △y,这里 计算的时候△y 不都是当做 1 来处理的吗?何来不相等一说呢?我都是算单位利率没变动 1 单位时 ,债券价格的变动幅度,那么就不存在△y 不相等啊3. 收益率曲线对于一只债券不是确定的吗? 何时会发生移动呢? 是政策变动会导致一只债券的收益率曲线发生移动吗

这里没听懂，如果yield上升，BPVa是不会受影响，只有BPVl才会受影响吗（价格下降）？

老师为什么a不对？

这里为什么要/4? 另外久期的单位是年, 是平均还款期,以年记录是吧? 那么凸性的单位是什么?