requirement 1感觉不是很正确啊，为了避免基金经理为了赚取高额收益激励费，最本质的解决办法是没有保底base，无下限，而不是说缩小激励费嘛

题干说站在short position,而A和C都是long方，B是short方所以选B，请问这么做错在哪里

Build up approach 里面有industry相关风险溢价，那关于行业的风险还需要包含在company specific premium里面吗？

本金期初和期末都互换不就换回来了吗？

请问为什么 leverage duration 大，降低组合duration ?

这道题第二问，解答的时候老师说是风险降低（因为买入国债），但它的操作是从浮动债券转为固定债券，久期是增加，这不是增加volatility吗，应该如何理解才对呢？

下面这个图片关于adjusted R2 的问题是什么意思撒

第二题，asset convexity > liability convexity的情况下， asset 的convexity不是越小越小吗？ 为什么portfolio x 不行

请问下图这两个problem怎么解释

A<L也能用的话，那为什么还能叫surplus呢？没有明白。