mock题出得好闹心啊，题干第二段感觉描述的是计量经济学模型，第三段又描述了leading indicator的特征，这种题在真题里面应该不会有吧？至少应该分成两个不同的主人公来描述比较好吧，我选的B 毕竟第二段字数篇幅那么多，结果选错，虽然我知道C也对

数据不平稳就是研究的历史数据太多，跨度太长而导致regime change，就应该选取一个相对有代表性的阶段，相对较短的阶段嘛

百题第四个case第一题，他是不是起码应该跟客户high net worth介绍一下这个模型呢？

为什么顺周期是缺点 市场表现好总的支出增加这不挺好的吗

麻烦老师解释下 HPR,APR 和 EAR 之间的关系? 是否可以这样理解,HPR 是持有期收益率, 如果对持有期收益率做了年化,就是 APR,APR有单利和复利的,如果是复利的,则是 EAR?

因为SRp^2 = SRb^2 + IRp^2, 且 IRp不受portfolio与benchmark组合在一起的权重影响，所以当portfolio与benchmark组合在一起时SR无影响？

Can u explain statement 1-3?

图中公式有前提条件是sharpe ratio最大吗？

老师这个是什么意思啊？没办法理解

第一问的Expense ratio怎么理解？