组合题目的18-19请讲解

老师您好，截图是notes原话。有不明白的地方，1这个策略讲课里没讲。2讲课里讲的call option是assume duration为0。如何来理解？

问题一: 如图; 问题二: 以call为例, 第一个圆圈中的value of an embedded call option是指嵌入式的; 那第二个圆圈中的value of a call option是指独立的call option? 分别回答, 谢谢

如图. 谢谢

请问一下老师第十题算money weighted return用计算器应该怎么按？

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请问老师：“FX trading is being done on a need-to-do basis”是什么意思？

老师您好，请问是it were winter还是it was winter？因为用的是it，是否后面跟过去时的单数形式？

题目中的Marginal probability是什么意思？

interest rate vatility对callable bond 的oas影响： 网课中去年的网课梁震宇老师的，他说oas of callable bond＝zspread-Vcall 我的疑问是，被减数是一个息差，减数是一个value. 不具备可比性啊？ 应该是等于zspread-call的risk premium才对？