老师您好，请问这题怎么做呢

老师，最后一列，权益的变化怎么理解？和market value的变化有啥区别

为什么15题说如果税收不一样会导致现金股利和回购的效果不同，第16题又选C 两者股东总财富相同

请问老师，衍生品的Q49中的C选项，衍生品定价不是都按照无风险利率吗？spot price也是按照Forward price无风险利率折现过来的，那么和投资者的风险喜好又有什么关系呢？前面Q48当中不是也是least likely affetcted by risk preference?

老师，请问R59课后题36，原文表述put—call parity是说fiduciary call equals protective put，为何这个题目解释中又多出现了一个forward contract?

uncovered判断升值减值部分，长期成立，整个过程X先升值后贬值，怎么确定最终到底是升值的多还是贬值的多？

老师，第22题，算MCC就是算WACC? 答案是算WACC,MCC不是边际的概念吗

老师，第八题c项，bid price 为何为低价呢？在equity 里make the market 时，不是bid 要高价么？

这一题中T=0.2是怎么来的呢？

请问老师，关于synthetic FRA,为什么short 90-day Eurodollar=synthetic long 90-day FRA on 180-day LIBOR