18.19.20题，谢谢老师

第五题

这两页ppt里的两个概念（Risk exposure&Value at risk）混淆了，感觉是一个意思啊。都是讲可能会收到风险影响的资产的value。请老师帮忙辨析一下吧

这里的bond是指零息债券吧？

问题一，这里的contract value是指？ 问题二， 是不是理解为，与预期的forward rate 反向变动？

老师，您好。我对这道题有疑问。该题问的是和哪项风险最相关？我认为首先是违约风险，其次才是流动性风险。不过该题没有违约风险这一选项。

riding the yield curve 我的问题是， 第一，为什么要投一个期限大于投资期限的债券？是不是这么做提前售出收益更大，而非持有至到期？ 第二，无论长期还是短期，随着到期日临近，不都是rolling down the yield curve么，那么短的也可以啊。。。？为什么一定要长的？ 谢谢！

f(x) 与 F(x) 横纵坐标分别表示什么？

请问老师，不明白为什么套利机制促使抛补评价理论成立。

原版书reading37中，exhibit26的利率路径，最后一期利率是如何得出的？求利率计算过程。谢谢。