请老师解释下Si.谢谢！

SS9 Rolling yield 图中标亮的无观点部分论述中 1、Rolling yield是不是需要结合Rb-Ra来看（标价形式是b/a），在Rb-Ra>0的前提下，rolling yield>0 要hedge，rolling yield<0 不要hedge？ 2、rolling yield>0的情况下，用forward来hedge的话，是不是也只能用满足（F-S）/S=Rb-Ra等式的F来hedge，如果此等式成立，是不是就没有carry trade的必要了？

DERIVATIVES中 这道题C选项 ***老师视频中说的解释我没懂

这个题，一年期和两年期的spread一样吗？

老师，我发现有些题目用后面－前面／前面可是有些又是用后面－前面／后面，这个怎么区分啊？

投资了100万无形资产，5年摊销，会计记帐如下：第一年 asset 中cash 降低100，同时无形资产增加80万，equity 中retained earning（armotization) 降低20万。 第二年：asset 无形资产降低20万，equity retained earning(armotization) 降低20万。 这样记账对否？谢谢。

财务分析里rent为什么算SG&A不算COGS? 租用厂房不是和生产直接相关么？还有utility,生产车间的电费不是也和生产直接相关么？谢谢

请问协方差平稳到底是什么意思？ 怎么去理解？

老师您好，我想问一下，就是积极风险。。。 我感觉可以和capm进行类比。如下： 在capm模型中，我们是无风险资产。那么对应这里就应该是基准组合。。。 在capm模型中，我们的横坐标是系统性风险，那么对应的横坐标就是积极风险。 于是，我想问的是，capm模型中的是市场组合，那么这里是什么呢？难道是积极管理的投资组合吗？这个东西是会变的呀？但是capm模型中的市场组合是不变的呀。 请老师解答，并麻烦您能够再对比一下，这两个地方吗？

FAR合成，下面分解的第一部分long270天的是买入的现金还是合约