老师，equitized cash position是否是short cash + short future。另外，我老对这个操作不是很理解，可否详细帮忙解释下？谢谢您。

The beginning value of a hedge fund is $100 million and earns a 20% return for the year. 2% management fee on end-of-year fund value and a 20% incentive fee on the return net of the management fees were charged by the fund. which is in excess of a 5% fixed hurdle rate. Please calculate the fund's investors' return for the year, net of fees is: A 19.66%. B 21.25%. C 15.11%. handle rate到底什么意思呢？

Suppose you own a stock at $102. You have a short forward contract to sell the stock at a price of $100 one year from now. Risk free rate is 4%. What is your overall value of the two positions? A -5.85 B 5.85 C 100 这是什么原理呢？我选的c，我觉得他锁定了最低value

老师我想问一下，不是只有标准正态分布的kurtosis才等于3？

老师您好，原版书习题reading34的第8和第9题：第8题，题目中有暗示用现金流折现估值的隐含条件吗？明白答案所述含义，但是不知道为什么要这样解释，总感觉不扣题意；第9题，不太理解求解FCF的逻辑，为什么没有扣除利息费用就求税后利润，后面的capital expense 那块儿也不太明白。请老师解答，谢谢～

这里面怎么没东西呢？ 什么资料都没有 请开始您的学习？

老师好，notes题目是否是写反了。 calculate the value of the swap to the fixed-rate receiver. 应该是计算 Vshort方， 但是为啥最终答案是计算的 Vlong 方的value

关于原版书第80面，第11题，央行的职责也是监管银行，但是这里答案是写SOLE，唯一，是不是错在这里?也就是说银行在中国除受央行监管，还有受银监会监管 所以不是唯一，?

我用计算器算的期间为67天 网课上是66天 为什么阿

老师请问为什么-6题B不对？