为什么纪慧诚老师讲的是会计四大支柱而汤震宇老师讲的是3大支柱呢

没太懂这题，求解答

个人ips2010年1-E，题目答案应该卖掉taxable account 里面的500,000bond，并在TDA中买入同样的bond，equity是相反操作。 但是题目中表1有对TDA年contribution 的40,000的限额，也就是说，这里可以在TDA中买入50,000的bond，是因为同时卖出了50,000的equity，以致于年contribution 没有变化，所以全部卖出亏损的bond在taxable account 中的份额可行，对吗？ 那么，如果只操作bond在两个账户配比变化，不改变equity，就超出限额40,000的要求了，所以必须同时进行equity操作，对吗？

1、这道题选C的原因是不是Actual确定的概率吧？ 2、但是二叉树计算option也不需要spot price啊。公式是根据E(R)=πu(u-1)+πu(d-1)，πu和πu分别是上涨、下跌的价格，u和d是上涨下跌的概率。没有spot price啊。不知道我的公式理解是不是对的？

put-call-forward parity基础班的视频讲得比较略，没有太听懂。 1、是不是就是把ck=ps中的股票S一项换成该项underlying asset的股票对应的了forward price了？ 2、ficduciary call和protective put有什么意义啊？ 3、这道里面里是说P+FP等价于什么？应该等价于C+PVX啊，为啥答案是A，直接等价了C，那债券部分呢？

1、红框里的意思是不是，美式和欧式相反的影响？ 2、答案里解释的分红对美式是正向影响不太理解，答案写的美式可以及时行权锁定分红，但是分红后，股票除权后，股票价格要下跌啊，对于股东的总价值没有影响啊。请老师解释一下

准备金不是强制的吗

答案是A。无风险利率上升，股票价格会下降，对于欧式看跌期权来说，价格越跌越值钱，所以value应该增加，应该选C啊。

r=D1/P0+9=0.32/14.69+10%=12.18%选了A，但是不正确，请老师解答。

annual report 和 annual financial statement 不是一回事吗？