按照零息债券等逻辑，S5的变化可以影响S10，而在讲平价发行时所说的只有YTM10变化才会产生影响，而YTM5无法产生影响（但是上面说的S5其实改变时，其实S10也在改变）这两句话是不是矛盾了呢？

网课1小时13分，PBO在资产负债表中算累计数，逐年增加。利润表也必须对应增加，账才能平。但是为什么PBO是算累计数而current service cost是算当年的数，那么不就不平了么？

这俩图中，S0与X的大小关系，是任意的吗？ 谢谢

请老师解释下方框，谢谢！

老师您好，请您解释一下这个利率互换来对冲利率变化的风险， 比如说预期利率下降，然后为什么希望久期越长越好，我就不理解这个。 之后至于是该采用哪种互换我都明白，但是我就只是不明白为什么预期利率下降，然后我希望组合的久期是越长越好。 谢谢老师。

12 amortization = int payment- int expense 这个结论请解释一下

题8的10,210,618怎么算出来的？

请问这里short equity，当重组公司变差时，增益是因为以事先约定定价卖出吗？变差了应该没人买了才对，不明白为什么反而增益。谢谢您

请问这里short equity，当重组公司变差时，增益是因为以事先约定定价卖出吗？变差了应该没人买了才对，不明白为什么反而增益。谢谢您

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