这两个是什么东西？

老师好，怎么理解lobby那段文字。 从lobbying firm 获得的信息是MNI吗？ 为什么不能用？

老师好，这道题没看到啥意思？想说什么呀～

问题如图， 谢谢老师~

官方教材课后题p428，Q17给出的答案解释中，为什么delta hedge 的 short call 数量是10000/0.6232，不应该是10000*0.6232嘛？

个人ips2012年原题，粉色部门为什么不作为expense体现在每年的现金流中？

Quoted margin和required margin的比较怎么从经济学意义上解释啊，不太理解

short rebate rate 不包含本金的吧？ 它只等于产生的interest减commission fee 吧？

老师您好，麻烦您看一下原版书第18个章节的第九题。 我的第一个问题是，这句话的那个英文justified在这里代表什么意思？ 第二个问题, 是请老师解释一下a选项为什么不对？谢谢老师。

强化班提到，YC非平行移动时应增加convexity.我认为不能笼统地这么说: 1、higher convexity means higher risk 2、portfolio with higher convexity usually outperform index 3、immunization时，除了前两个条件(MD和PV of A=liab)，第三个条件是minimize dispersion of asset portfolio.因为immunization假设YC是平行移动，convexity的风险没有被“hedge”. 第三个条件不是make asset higher dispersion than liab. 4、当发生非平行移动时，是否增加portfolio convexity 取决于YC移动的方式和方向，这个在SS11里有详细介绍。例如，当YC becomes steeper，就要通过long bullet short barbell 来降低convexity. 不知我的理解对不对。因今年FI部分是全部重写的，请助教老师务必与基础班授课老师韩霄、强化班老师***沟通后予以明确，或烦请授课老师直接予以回复。谢谢。