spot curve何时向下倾斜？不是时间越长，风险越大么，向下倾斜的实际列子是什么？

老师妳好，请问efficient market为什么股价还会受new information影响？

老师，财报折算中，就不考虑什么准则了是吧。 只考虑独立子公司用C，亲密子公司用T对吧

YTM就是用计算机器算出来的I/Y咯？YTM是一个计算出来的值，只有当知道了每一期的现金流和起初期末的value才能算出来的值，这样理解对不？还有就是YTM和IRR有什么区别和联系么？感觉他两的计算方式和思路其实是一样的

老师你好，我现在有点混乱在fix income里面题目给的par rate到底是什么意思？跟spot rate的差别在哪里， 看上去也不是coupon rate的意思。出到什么题目的时候会用到par rate？ 谢谢

GIPS和composite的关系是什么？gips是不是基于composites来披露喽？

其他条件不变的情况下 怎么比较百分之一的VAR与百分之零点一的VAR哪个更大？哪个风险管理更严格呢？

老师您好。请问，第二题，债券收益率五因子分解的第一部分，在计算coupon的时候，公式里是annual conpon。如果是treasure bond 这个需不需要考虑付息频率呢？

这道题问题直接问，commodity index reflect 了什么，答案见图片。不太明白为什么会有roll yield， collateral return. 大宗商品指数不就是跟踪的商品期货价格的变化吗？

为什么违反了material non-public information ？