请问15题为啥c不对？因为这个qualified也是限制的意思吗？

老师您好，请问为什么是一年之后的一年期期利率？应该是两年之后的，一年期利率才对。？谢谢！

老师您好，请问为什么是一年之后的一年期期利率？应该是两年之后的，一年期利率才对。？谢谢！

老师您好，请问为什么是一年之后的一年期期利率？应该是两年之后的，一年期利率才对。？谢谢！

R21-Q15 PV=-46776.86负数 N=2 I/Y=10 FV=0 PMT怎么得出-26952.38负数，为什么我的计算器是26952.38正数？

老师有个很弱的问题， 求annualzed HPR,第三部求3次方我不会解，计算器不会按=.=

请问老师，在资产配置部分ppt第72页对surplus optimization和hedging and return-seeking portfolio方法的比较中，为什么说surplus optimization适用于任何funded ratio的情况呢？

这是fsaReading18 Q18，不懂为什么不选b要选c

不太理解risk factor model。希望老师将capm ->atp ->risk factor model的逻辑迁移讲一下； 然后在举个例子（关于process of factor based asset allocation); 目前认知-马科维茨找到了EF,通过无风险找到了market portfolio，且将无法对冲的风险成为系统性风险，beta代表了资产价格波动与市场index波动的相关性，越大则资产价格波动比市场越猛烈，risk越高；补偿收益越高；expected R-Rf=beta *(Rm-Rf)；则这个不是统计学出来的；而是马科维茨的逻辑推导出来的；但是这个被理解为定价公式；但是统计学给与beta= cov(asset, market index)/variance(market index)，quantified了beta的数学意义；为何beta对应的是rm-rf，不应该是rm本身吗？因为beta是衡量某个资产波动与market index资产价格波动的比例； 则衍生出来了一般的定价公式- expected r- rf= beta1*Risk premium1 + beta 2*risk premium2 +.....+beta n *risk premium N；我想确认这一系列的beta是不是就是regression出来的？ 1）找到risk factors (用risk premium量化); 2）beta（用regression 得出）？还是用sensitivity的理论-cov/variance的方法得出的？ 就总结了半天非常的混乱这个逻辑，且老师有提到risk factor based model的原理就是MVO的原理，只不过max. return given volotility 变成了min. volotility given ...sth?

管理费是给GP还是LP的？或是归整个公司的？如果是归公司的话，那其实还在这个公司的asset里面咯，为啥要减掉