请问，原版书402页，例题14，题目中说到购买receiver swaption，但答案里为什么进入2个swap呢？所有的swaption都需要2个swap来合成吗

Compute the present value of perpetuity with $100 payments beginning four years from now. Assume the appropriate annual interest rate is 10%. A $751. B $683. C $1000. 这题没说全吧？

老师，请问为什么interest rates上升会导致prepayment rate of MBS下降呢？ 我可不可以这么理解：利率上升，人们宁愿拿着钱去做别的回报率更高的投资，而不是拿去还MBS，因为MBS利率是一开始就确定的？

这个计算机可以按吗。。老师

老师您好，百题equity，case1 的第3题，r=D1/p+g，用Gorden求出的r是指cost of equity （re），但是在基础班里，这个r是指rm。而且课上强调了D1，P，g都需要market的数据。表示疑惑。

请问SS8-9的CASE中，第一小问，在计算economic net worth的时候，为什么不考虑currertly earns $1 million per year as a broadcaster。谢谢

老师你好，我想问利率波动和长短期关系的问题，我们知道short term rates are more volatile than long term rates，那是不是应该 σ短期 > σ长期 ？ 但是公式里算 月的σ = 年的σ / 根号下12 短期的σ 不是在数值上本身就已经大于长期的σ了吗？为什么长期σ还要除以一个大于零的数字 那不是更小于短期的σ了吗？怎么会想等？

老师您好，对于covered interest rate parity和uncovered interest rate parity我有点混乱……这两个是一个对应forward exchange rate一个对应future spot rate是嘛？意义不一样那计算出来的结果是一样的吗？希望老师帮助解答……

老师,这题不是很理解,请指教

老师好，请问residual income课后题最后一个case图片中的那道题，与课后答案对比，B1-B3及RI1-RI3的数值都一样，但在算总估值时，stage2的TV3与RI3一起折现的这个数据，就是我蓝色笔记圈出来的数据和课后答案却不一致，请问老师我哪里计算错了呢？