进入一个recevier swaption，是收fixed rate,那么在利率下行的时候，是有利的 为什么等于加了个call呢？这个call是针对bond,不是针对yield吧？

YTM的计算不是直接用未来收到的本金capital gain加上coupon 然后除以当期价格再折成年平均么，为啥可以用来在麦考林久期里给每年的现金流折现呢，不是很理解

为什么这里利润最大化是MP=MC？微观经济学里面学的不是MR=MC么

-请问interest cost不计入cash flow 吗

这些是站在long方？手上有underlying的时候？

40题怎么讲解的是cost push？不是问demand pull吗？

老师，权益里算re一共4种方法对吗？ 可以用DDM反推一个r，这个叫implied r吗？ 可以用FFM/PSM， 可以用CAPM， 非上市公式可以用build up。对吗？ 算ERP可以用历史平均， 可以用GGM算rm再得出ERP，也可以用supply side 公式。

relative currency这个方法是为什么？没看懂这个操作

关于gamma，最后一句话不明白。我理解是在阐述解决gamma问题的方法，是什么意思呢？

为什么forward contract 双方都有违约风险