老师，你好，课后题中有一道题是：During a recession, the slope of the yield curve for default-free government bonds is most likely to steepen.我看答案中解释：经济衰退时央行降准，短期利率下降，但是长期利率不会受到太大影响，央行希望将在未来将短期利率拉回正常水平，到经济恢复期，利率又会上升，这样理解对吗？ 还有想问的就是，yield curve的横纵坐标分别是什么？

老师好，图中彩色标记的两个切点代表的意义什么？有什么区别？谢谢！

老师 这道题麻烦您讲下 就是我不明白怎么要用一开始估计的0.435减去后来假设的0.5……

老师好 这里面是两道书后题：为什么第一张图的23题是要查t分布表？而第二张图里的直接就可以用Z分布表里的1.96呢？

risk-free arbitrage profit的公式到底是啥，如何判断正负，老师没讲，视频里，一头雾水

老师，base currency has appreciated by 9% against the price currency，不应该是X/1.09=1.4600？

老师，问个傻傻的问题，dollarization不是在arrangements with no seperate legal tender的子条目出现的么，老师讲的是没有独立货币，可以认为冰岛因为用欧元作为货币，没有独立货币，才可以实行货币局制度么？就是dollarization一定是没有本国货币的国家么，比如欧盟国家。不知道您能不能理解我的意思。

老师，答案不应该是CNY/GBP吗

老师 好 这个题里的 multiple R是什么意思？

接着上面一个问题。衍生品这些计算公式的前提假设都是只能赚取无风险收益吧？为什么要这么假设呢？明显不符合实际，也不符合衍生品存在的意义啊。如果只为赚取无风险收益，买国债 就可以了。