老师您好，我在学习price multiples model中的P/CF中，看到的adjusted CFO的公式是CFO + net cash interest expense x (1-tax rate). 讲义是这样写的。 但是在做题中发现2019版notes的知识点和题目给的公式都是=CFO + non-recurring components(出处见图) 请问是讲义的公式有误么？

请老师重新录制，没有声音

1，为什么要构建一个虚拟的short put？直接short put就可以达到温和看涨的目的啊。还可以得到期权费。 2，protective put 是强烈看涨吧？和上面一样，为什么要构建虚拟的long call？而不是直接long一个call。 3，write的对手方是什么来着？

At the end of 2015, an analyst estimates the value of Copyright, Inc. common stock to be $84 per share using two-stage, dividend discount H-model and forecasts earnings for 2016 to be $4.20 per share. Copyright is most likely: A. Underpriced if its actual leading P/E is 15.0 times B. Underpriced if its actual leading P/E is 23.0 times C. Overpriced if its actual leading P/E is 16.0 times 老师您好，这道题我可以算出来利用valuation model得到的leading P/E=20.0 times.但后续的如何判断mispricing我总是没有很好的记忆方法。请问如何比较actual 和 estimated ratio来得到mispricing的结论呢？

麻烦老师讲解一下 为什么选择B，为什么A选项不正确？谢谢🙏

老师 （1）这道题目c选项怎么理解 （2）flag items是什么意思 烦请解答谢谢🙏

请问老师 fiscal的expansion主要是扩大政府开支，为什么能推出进口增加？

volatility of the portfolio是啥意思老师？

老师板书写错了，带入也写错。。。请更正

怎样区分先付年金和后付年金？