Reading 20，原版书课后题Q38 请问t=5时，EBIT为什么要加上睡前的salvage？

老师，怎么在电脑上截屏，把讲义给打印出来呢？

Reading 20，原版书课后题Q32 请问about IRR错在哪里？ I don't think you should use an IRR，意思是不要用IRR，没有问题啊

0.4是怎么来的

这里TR和TC求导怎么就是MR和MC了？

老师，想不明白为什么1%的风险大于5%的风险。 1%的可能最小损失100，5%的可能最小损失100，5%的这个概率高风险大么…

老师，这个HML是高的减低的，可是low price to BV是价值型，所以不是成长型减价值型么…

A为什么不对呢，Stock dividends还有现金分红以外形式吗？

积极主动管理的方法二，投资期限5年，买30年的债券，在第5年卖掉，这里计算的capital Gain是用的70.47-76.69.我不明白的是这个76.69，这个数是当前的25年期的债券价格，并不是第5年时的25年期的债券价格，Capital Gain能这样相减吗？

这里单老师的例题，0时刻的spot rate为8%，1时刻卖出，spot rate变为7%，此时的真实收益率算出来是9.81%。引出的Assumption是只有收益率向上倾斜，才能S1<S2<f，同例题中的S`=7%<f=8%等价。我不理解的是这里的S`=7%和之前的s=8%,是变小，spot curve是向下倾斜的啊？总之这里老师向从例题引出的Assumption，我没有理解二者有什么关系。