关于factor- based strategies:识别敏感因素时，用portfolio 还是用 index? 如果用Portofolio的话，在未构建之前如何识别？

为什么ar(2)更好

为什么对现金流折现就不考虑financing cost？

老师好，截图两个黄色标记处的问题： （1）factor return 栏的 20% 和 2% 指什么？ （2）active return不应该直接是用”Rp”去减Rb么，这里为什么用了”Rp-Rf” in excess of risk free rate？

老师 Fixed Income2016年之前的真题有参考价值吗（需要做吗）？另外，考试的时候如果最后答案是正确的，直接写的数字也正确，但没有写公式的说明或者符号，会给全分吗？

老师为什么cost都是正数 E（R）是负数？

老师这里说L +120 所以 E -120 ，这个我不太明白 为什么是Liab增加？ 明明摊销psc是在I/S里面的，应该是I/S的cost增加导致E -120

17分36秒那里，第一点结论：f>s，是说同一个时间点到期的forward rate > spot rate吗？比如可以确定f(1,1) 一定大于s2，但不能确定地说f(1,1) 一定大于s1？

麻烦老师分别解释一下这道题目的b c选项 谢谢！

是不是可以这样解答 2300-1800分成A：2000-1800=200&B：2300-2000=300两部分 A计入gain（income statement） B计入OCI （balance sheet）？