straddle不能说对市场看法是不涨也不跌吧，不涨不跌是最差情形

老师，该科目LM1课后题的Q21，听了视频解释我也还是没懂为什么选择pre-trade，请再讲解一下为什么（justify一下），谢谢。

REITS负债率越高，扣除的利息越多，FFO，AFFO越小，P/FFO or AFFO应该越大呀。

可以再细讲一下这三种方法的区别吗？

所以讨论减值的基础是对比carring value和fair value？先不论减值的复杂步骤，直接对比的就是这两个对吧？另外不是很清楚Historical cost, fair value, revaluation, cost model这几个model是什么？差别是什么？好像冲刺笔记上没有细写。冲刺笔记第157页列出来的IFRS和US GAAP的两种分步骤的减值方法是以上哪种呢？

Q3中，关于Lucas Davenport 的描述以及构建二叉树的过程，有个地方没有完全搞懂。在Lucas Davenport step1中，是按照二叉树的构成假设，①基准利率②利率波动性假设，但是在第一步中如果计算出来的市场利率和理论的利率不相等，则需要再每个节点上一个利率，然后使其计算出来的利率与市场利率一致，这里使用试错法？试错法计算出来的利率这里称为OAS？是用来作为对比的OAS？还是用于作为公司含权债券二叉树每个节点上增加的OAS？

Q3中， ①evenmore在step1中描述到他用的利率是“on-the-run Treasury yield curve”,那么on the run Treasury yield curve不能等同于国债的spot rate?如果等同于国债的spot rate，那么如果step2的表述在每个节点上加上100bps(add each of the 1-year rates as OAS 100bps)的作为OAS，step2表述是否正确？②国债的spot rate不能看成是市场的spot rate?

Module 9-书P248-Example 3-1.第1问，如截图1所示，t检验统计量的分母根号下1-0.6079^2, 应该是0.630458而不是书上所写的0.79401? 那么t=12.8643而不是书上所写的10.2144？2. Exhibit 6中的数据也有问题？见截图2，CAD与AUD的t检验统计量，我计算出的结果是72.662850而不是Exhibit 6中所写的29.7409？EUR与AUD的t检验统计量，我计算出的结果是11.087935而不是Exhibit 6中所写的9.1455？

想问一下T是time to maturity的话，T-t是叫什么呢？

这个题是在考啥，为什么我完全没印象。。。。。。