请教原版书后题V2019固收 R34第35题 几个rate有点搞： projected spot curve是指S2吗（0时点开始两年期的spot rate）？ current forward rate是f(1,1)吗？ 那么assignment2的意思是S2小于f(1,1)吗？ 那S1<S2<f(1,1)也不一定说明bond被低估吧 这题比较关键，涉及好几个核心知识点 还请老师详细答疑噢，谢谢

NOPLAT=EBIT(1-t) 难道不是税后吗 EBIT才是税前啊 而且ＲＯＩＣ不是税后指标吗　ＲＯＣＥ才是税前啊，为什么这道题老师说ＲＯＩＣ剔除了税的影响，不对吧？

20题最后为什么还要乘以2.5？

23题可以是笔记这么算吗？

计算几何平均问题？如图

这道题中利率下降了，融资更简单了，那么公司的盈利能力不也应该提高吗，这样也可以减少Valuation allowance吧

23.单选题 已收藏 标记 纠错 Suppose you own a stock at $102. You have a short forward contract to sell the stock at a price of $100 one year from now. Risk free rate is 4%. What is your overall value of the two positions? A -5.85 B 5.85 C 100 查看解析 上一题 下一题 正确答案A 您的答案A本题平均正确率：54% Forward pricing and valuation难度：一般 推荐：      答案解析 100/(1+4%)-102=-5.85 问：1.老师请问 两个头寸 然后计算价值的这种题我怎么没在基础课里听过？不知道在说哪个知识点，可以简单说明逻辑，然后能让我有一个 解题思路吗？2.不知道这个和 ASSET+DERIV=RISK FREE ASSET有没有关联？怕混 所以确认一下。 两个问题 希望能分别回答

如何区分礼物属于Gift from client 还是属于 additional composation？

19.单选题 已收藏 标记 纠错 Which of the following statements best describes changes in the value of a long forward position during its life? A As interest rates go down, the value of the position goes up. B As the price of the underlying goes up, the value of the position goes up. C As the time to maturity goes down, the value of the position goes up. 查看解析 上一题 下一题 正确答案B 您的答案A本题平均正确率：76% Forward pricing and valuation难度：一般 推荐：      答案解析 Given the formula for the value of a forward contract . It follows that the value of the contract goes up as the price of the underlying goes up. 问：变化因素不只一个吧，A为什么错啊？

She will need to contribute €3,760 as margin.这句话意思是她需要补足到3760吗？