你好，Reading20第36题，我没有去计算，但是理论上dividend折现求出来的Ve是不是与RI的NPV+BVe求出来的Ve相等？

组合，reading49，原版书课后题第19题，为什么通胀预期上升，均衡P/E下降？单老师讲义第112页，为什么经济扩张P/E上升，而经济衰退P/E下降？

请教，风险管理，上午题，2012年 A 是否可以先将beta目标调为0，降182万的equity，然后升beta，将目标beta调为0.9，升154万的equity

这道题用一支股算不是更简便吗？

原版书课后习题readinf16的第2题目，这里为什么选择currency exchange rate 利润率更高？

case3中，如果客户没有主动联系基金经理说起继承遗产的事情，基金经理是否需要约客户面谈，修改IPS？

老师您好，为什么20%的commision 投资在同一个fund里面会有利益冲突？

组合，reading49，原版书课后题，第9题。分析师在市场上观察到一条向上倾斜的、无违约风险国债名义收益率曲线，问选项ABC中哪个是正确的。选项A说将来利率一定上行，太绝对；选项B说未来国债风险补偿上行，这个不好说；选项C说未来利率走势不明确。正确答案是C，原版书的解释感觉是捣糨糊，而最后一种假设感觉更荒唐，说是将来利率可能发生下降，下降幅度远超国债的风险补偿。不知我的理解是否对，总之很迷，希望老师指点迷津。。。

对于本题来说：市场可转债的价格是1230，但是转换成股票之后的价格是1209.52，那么说明在市场上将债券直接卖掉的价格高于股票价格，所以为什么要进行转换？对于busted convertible的定义如下：the price of the common stock associated with a convertible issue is so low that it has little or no effect on the convertible's market price and the bond trades as though it is a straight bond. 从定义来看，转化完的股票市场价格不如债券本身价格，所以不应该转换，这才是可转债转不转的重要指标吧，不能说转完之后我是亏钱的，那还不如不转。所以说这题应该是一个busted convertible bond吧。

请问老师课后题162页 alternative 的11题B 计算SORTINo ratio 中E（R）是怎么算出来的呢