前面一个问题的第二问打错了，是有效凸性下面那个问号，谢谢。

1, 请解释下为什么凸性是衡量利率波动的风险的？这个波动是什么，为什么用凸性度量？ 2, 请解释ED下面那个问号，谢谢。

请解释KRD下面那个问号，谢谢

请解释ED下面那个问号，谢谢

为什么active return 不用加allocation affect？

上午case17 c题 为什么不能以年计算

完全没明白 这里说的hypothetical portfolio 是用来immunize liability的吗 为什么lock的是一个yield 这和immunization的匹配久期的思想一致吗

画圈的地方不是年期望收益率吗？怎么是市场组合标准差？

市场给出的回报率大于SML算出的回报率，难道不是市场高估了吗？为什么是低估？

为什么direct-financing lease 要单独求IRR，而sale-type lease不用单独求IRR？