真题2015年question5的B问 以及 2010年9题C问 都是关于active return的计算 为什么前一题计算不含调平项allocation effects，后一题含调平项specific？区别在于？

老师您好，课后题R25第9.10题。10题用的是可比公司法，为什么要用quardrant等3家公司的数据，这不是求可比交易法时用的吗？换言之，价格为什么要用alpha等公司求，溢价要用quadrant来求，不匹配呢？

1、MBS的分层债券可以分别购买吗？ 2、sinking Fund 为何会增加信用风险？ 3、

write－off liquidation 和recapitalization哪个更糟

老师，请问pension中的service cost, plan asset的概念怎么理解？谢谢

你好，百题权益case3第5题和第6题。这两题都同时提到了residual income model, 因为第6题是按照residual income valuation来算的，所以这个应该是residual income valuation model而第三题的b项就应该是错的，因为EEM是private company valuation的方法。所以说第5题和第6题矛盾了，如果第5题b项对，那么第6题就应该用V0=WC + IA + FA，然后v0 - debt求出equity.

请问老师为什么interest rate上升，opportunity cost of holding money 就上升了，money supply也减少了呢？

第十题不懂麻烦解释下，谢谢

Interest rate swap中，债券发行方以固定利率付利息给对手方，对手方以浮动利率付给发行方对应数量债券的利息，是这个意思吗？那最后两者相减，利率涨了就对方给钱，利率跌了就发行方给钱是吗？

第八题ABC三个选项解释一下