老师，5的二叉树怎么看啊

DF怎么算出来的？

老师你好，对于callable bond，利率的volatility越大，oas越小，那么此时callable bond的价格应该上升，但是从另外的公式：Pcallable=Ppure-Vcall，利率volatility越大，Vcall越大，那么Pcallable越小。为什么结论不一样？

老师，4怎么做 extendible bond是什么

case2第3小题，0.9976这个是用哪个算出来的折现因子

老师您好，想问一下alternative case4第4题为什么第一阶段的折现率不用going-in cap rate而用discount rate, 谢谢！

yield spread是什么

participation rate的提升应该带来GDP growth rate的提升，而不是GDP per capita growth的提升吧？PPT是不是写错了

请问case 9 question 3 C OCI是算在equity项下不算NI吧？那么为什么说NI不受影响呢？

这里Stock offering的时候exchange Rate该怎么算呢？讲义中提到的是被收购方能获得的收购方的股票，谢谢