Case2（Yandie Izzo）Q27中计算companyB的FCFE时，公式不是-WCInv嘛，那WCInv计算的时候不是asset的增加是-，liability的增加是+嘛，所以WCInv=-150-200+100+14=-236，带入公式不就变成+236了吗？为什么老师的计算过程里是-236呢？

Note that if the stock price is above $120 but less than $123, the option would be exercised even though the net result for the option buyer after considering the premium is a loss. 请问为什么亏损还要行权，不应该大于123，才会行权么？

老师，这里31天是因为1月有31天吗？这个天数怎么算呢？如果按30天算没有答案……那如果题目是2月1号到3月1号是不是天数又是28天？

老师第八分钟讲的是macroeconomic MODEL，题目是问APT MODEL吧

衍生品，百题，case2，第5小题。本来预期利率下跌，已经进入一个支浮收固的一年换4次swap。45天过去后，利率急速上升，这时候对payer方最好的选择是什么。答案说是立马现金结算，而不是进入一个支固收浮的合约。我的问题是，已经签订利率互换协议，还可以立马现金结算的吗，这要怎么结算呢？

老师问一个问题。讲义上说，yield curve平行向下移动时，barball比bullet收益高，因为barball的convexity大，涨多跌少，价格升高的多。 我想问， 1.如果yield curve平行向上移动，是不是还是barball的收益高？因为它convexity大，对利率变化反应是涨多跌少，所以yield curve向上移动，barbell价格的下降比bullet要少，我的理解对吗？ 2.最终结论是，yield curve平行移动，无论向上向下，都是barbell比bullet好，对吗？

老师169为啥选B啊

老师这个题不是先付年金吗？

请问 casebook2015Q8 D题和2014Q1 B题 都是关于liquidity needs 为什么2015年的题目在计算的时候扣减了salary而2014年的未扣减salary呢？ 如果说one time的liquidity req不考虑收和支，那么2015年的题目就不用扣减salary。 谢谢！

视频1小时27分说到，欧洲的真实利率高所以欧元会升值。那利率平价又说，货币的利率高的会贬值。这个不同怎么解释？