上午真题个人IPS 2014年Q1 B；这个求liquidity needs我不是很理解，为什么是25+60，这两个needs明明是发生在in next few weeks的，并不是下一年的；另外为什么不考虑135的薪资收入，并且为何就直接推断了living expense就是135-35。个人觉得协会这题目出的有点无厘头

老师CCS 估值的时最后一步汇率转换，是不是套路都一样，比如我是美国投资者，我就先用美元除期初汇率乘期末汇率，或者用美元乘期初汇率除期末汇率。别的国家投资者就换成相应货币就行了，然后也是先乘后除或先除后乘，对吗？如果是这样的话，考试我要是忘了的话就可以试两次找出正确答案

老师，这道题正确答案确定是C？

老师，这个题在课后的答案里，是求的future contract的price然后做比较。future contract里，加上了accrued interest，得到了adjusted price for future price. 这种方法和咱们在课上讲的有些不同，我不能理解。1，不是说报的都是clean price吗？为什么还要加上accued interest? 2，如果按照这道题的思路去理解，求出了bond的price，那future contract的price是多少呢。3，百题的case 4也有一道类似的，那道题就是问future price on the bond，那我是求QFP，还是contract得price呢？5，如果是求contract price，是要用QFA×factor，再加上accused interest吗？这个类型的题我迷惑好久了，希望能帮帮我

老师，dividend上升，r-g也会改变的吧，这样的话怎么能确定index是涨呢

这是原版书后习题，Reading11的两道题目，不太理解为什么选A和A

老师您好，固收第8页，上课讲interest coverage ratio不低于一定比例，即发债不超过一定数额，是negative covenants, 那么财报第165题C选项，maintain a minimum level of working capital, 为什么不可以是否定性条款？

没有理解呢，这里得value of embedded call option on issuer's stock 怎么能在计算arbitrage-free的时候，简单被减掉，毕竟这个bond转不转换还是一个概率事件啊，那不是只能算部分价值么？求解释

老师请问 accrued interest over life of futures contract 具体指什么谢谢！！

老师，图中理解是否正确？