老师您好。我想问一下fixed income 2006年真题的F问。关于用future来调整组合的duration的问题，涉及到CTD bond。计算的时候future的duration可以用D of ctd/conversion factor来表示，但是题目里面没有future的price只有CTD的price，因此公式是不是应该不包括conversion factor啊，毕竟用的就是CTD bond来调整，那么就用CTD 的duration和价格好了。即N=（target duration-portfolio duration）*value of portfolio/(Duration of CTD*price of CTD)

老师，第六个case的第5题中涉及到了calendar spread。想问calendar spread是不是short 和 long的都是call啊，没有put的情况

忘了那个科目里老师讲题是要看绝对值比大小的，麻烦给下答案谢谢

老师，asset allocation2010年的真题第A问，关于选择具体的portfolio的问题。题目要求的回报率是9.6%，下面给出了诸多的portfolio可供选择，答案说的是选择收益率刚好在9.6%以上和一下的两个portfolio（组合3和组合4），但是这两个portfolio并不是SP ratio最高的，而题目中也要求了在给定收益率的情况下风险最小，我理解是不是应该在收益高于9.6%的组合中选一个SP ratio最大的，在收益率低于9.6%的组合中选一个SP ratio最低的 也就是组合3和组合7.

这里的theta是不是和equity里不一样，是还有多久到期

相关性为正0.8和负1时谁的分散化效果好

B 和 C呢？不需要吗？

为什么A不对相关性不等于1不就有分散化效果吗，而且相关性的取值范围不是负一到正一吗

jet不是喷气式飞机吗？是不是属于比较豪华的费用

考试中若涉及mgt fee,是以commit capital为准还是paid-in-capital呢，模考和例题都是以后者，但是讲义却是说前者。