当r上升的时候，Callable Bond的ED是否会大于option free bond呢？（哪类的ED会最大？或者排序）同理r下降的时候，Putable的ED呢？

求解第7题

请问11题为什么选C？C选项具体是什么意思？

case4第三题，怎么看是trailing P/E还是leading P/E，题目里面好像没有明说

callable bond的oas小于Z spread，想问下putable呢？是不是oas大于Z spread呢？

第12题，反做的久期不是应该减少6个月？

老师，第5题，股票价格70超过行权价65，如果行权的话gain是1.5？但是当前的期权价值是8.5，所以现在还不会行权是嘛？所以信用风险是期权价值8块. 如果股票价格涨到80块，那option的gain是80-65-3.5是11.5，这样option的buyer就会选择行权，信用风险就是11.5，这个理解对吗？

tranche CDS什么意思，single name CDS不是也是一揽子CDS吗？

没有及时付款，但是隔了一段时间fully paid，算违约吗

押题的第六题 为什么这里的synthetic cash又不考虑时间价值了 在考试中应该怎么区分用哪个方法呢 不确定 谢谢！