16分06秒，对于putable bond, 为什么more convex的区域的duration偏小？

为什么retail bank 用Government spot curve而不是 swap

trading 2014真题B的三个说法，答案transaction cost从cost-benefit的角度去设定corridor，而volatilty跟correlation是从risk的角度去设定corridor，这个不应该统一都从cost benefit的角度去想吗？

step 2 spot -> forward的作用是什么？

老师，这道题利率为什么无影响？利率下降，EBIT不变，EBT更大，需要交税的base更多，交的税更多？下降更多？

第6题我用FCFE=NI+NCC-WCINV-FCINV+net borrowing=120+82.5+1.8-165.3+12.5=51.5, 51.5/50=1.03, 和选项不一样

第1题的第2小问，没看明白。从文中没看到说主人公签订了一个反向协议啊，能不能具体说明下PV收是为什么要这么算？

第5题算value是stage 1 pv+stage 2 pv+V0，这里的v0=B0. 那还有个公式算V0=B0+B0*(ROE-r)/(r-g)是什么时候用的

Q103不能理解为什么这样解答

老师讲解的时候说，call option是发行者的一个权力，于是风险更高，spread更大。那怎么就推出来Z>OAS了呢？