老师，这题为什么是overvalue啊，虽然capm得出的回报率比分析师用另一种方法得出的回报率高，但是，题目不是问分析师最有可能认为股票被高估还是低估吗？那分析师肯定认为capm估计的回报率偏高，那分析师不就应该认为自己的回报率才是准的，股票用capm模型被低估了吗？

老师您好，网课中老师说是对分母上的币种而言，卖出是bid，这是什么概念呢？事实上不是签了一个forward contract 一开始是long方，银行是short 方，所以银行是ask的价格，而反向合约就是银行是long方，给我们的汇率是bid价格？

请解释下怎么用 future spot rate 和 forword rate 的关系判断 yield curve 是怎么倾斜的，比如E(s)大于f，怎么倾斜？

什么时候是overvalued,什么时候是under?我记得原来折现算出来是intrinsic value,如果算出来价格小于market value,则是market value被高估，不对吗？

请问OAS怎么理解，每次做题都错。这个为什么是正的，什么时候是正的，什么时候是负的？

31题，第三个后果，为什么是正确的？谢谢

老师您好，这个题目从哪里可以看出是flexible的汇率制度？

老师，原版书reading 15中三道题想问下， 1）530页第一题的return objective说IPS Y是对的，我想问下和讲义中的定量考法：当underfunded是，return= discount rate of liability ＋ excess return，这两者有冲突，考试中如何区分？ 2）532页第三题的A问希望能解答下为何liability的return是12%，不是19%？难道假设单个liability都是零息债吗？ 3）536页第九问的B和C问想问下， - B问说银行想提高credit standards for loan，为何解答说有更多的空间去投below investment grade quality debt？ -C问说想尽快的卖掉mortgage，为何解答说decrease the need for liquidity in its security portfolio

为何C不正确？

应如何理解题干的中文意思？