老师，你好，为什么通过credit tranching和sequential-pay就能达到call protection的效果。这个逻辑没有想明白。

老师您好，第9题没搞明白。答案上说高收益债券比低收益债券在折现率变化时价格波动更小，短期债券比长期债券在折现率变化时价格波动更小，这个课上老师好像没提到

票面利率是libor，并不必然导致YTM等于libor吧？YTM还会反映其他溢价啊

如果现金流极少，不能满足PAC和support的利息，那现金流如何分配？

做市商掌握了重大非公开消息，不可以停止做市，要消极对手方，不太理解

无追溯权意思是lender不能从抵押品的出售中获得borrower所欠贷款吗 那这样的话lender是通过什么方式获得所欠贷款呢

没听懂啊

我还是不理解，为什么不是平均下降的线啊，因为麦考利久期是一个债券的整体平均还款时间啊。可是为什么付息时都要到最小然后再变大，如果这样，麦考利久期岂不是债券每一期的平均付息时间吗？

为何通过继承、拿被动工资的人的风险意愿一定低呢?这貌似不一定吧

a选项什么意思？感觉也有滞后性的意思