我觉得这里讲的有点问题。par bond即平价债券，其价格等于面值，也就是说未来现金流经市场折现率折现后，等于面值。假设par bond一年期，每季度按照季度初libor决定本季度利息支出，即f1,f2,f3,f4，我理解这几个利率都应该是3个月libor,但折现时是分别用3个月libor,6个月libor,9个月libor和12个月libor，这样的话用YTM折现其实并不对，而是应该用不同期的spot rate折现才是折现值。图中用ytm替代了不同期限的spot rate，应该是错误的。

寡头市场又不是完全竞争市场，为什么市场份额变小？难道有三个寡头，最后就会变为每个厂家１／３的市场份额吗？

第二步减/加非经营的gain和loss，这里的gian和loss是不是指的处置资产收到的现金 - 该资产账面 净 价值？

不是说在ｋｉｎｋｅｄ模型里寡头市场里，一个厂商降价，其他厂商不会跟随吗？那这样的话市场份额不应该不变吗？

请问，此处计算inventory turnover时，为什么没有用平均存货，比如期初期末的均值，而是直接用的期末存货量？谢谢！

这三个理论在哪里讲到啊？

A有错吗，我看提问有的解释说A只说了包络线一部分，即左侧，那B难道不也是只说了左侧嘛？规模经济本来就是在左侧，过了零界点的右侧是规模不经济啊？ B是对的我也认同。 至于C本来就依赖ATC啊，因为当Q增大，ATC的下降才体现规模经济啊

比如投资期限是3年，正常情况下，在zero-coupon债券情况下，此时购买3年期国债的投资收益率应该等于购买5年期国债但在第三年出售的投资收益率吧？ride the curve不可能更挣钱啊？

Swap rate和swap spread，哪个章节讲到的啊？

助理用的方法和答案提及的方法没太看懂。题干中的spot rate是通过bootstrapping方法计算出来的，具体怎么计算出来呢？