这课程声音好小啊……听了体验非常的不好

Q. Portfolio managers, who are maximizing risk-adjusted returns, will seek to invest less in securities with: A. lower values for nonsystematic variance. B. values of nonsystematic variance equal to 0. C. higher values for nonsystematic variance. C is correct. Since managers are concerned with maximizing risk-adjusted returns, securities with greater nonsystematic risk should be given less weight in the portfolio. 请教老师，这道题从题干到答案理解都不是很清晰，能否帮解释下，谢谢！

所谓狭义和广义的interest risk到底有什么区别，因为老师课上说了广义包含了coupon reinvestment risk和market price risk。

老师，想问一下这个tax expense的公式是➕DTL或者是➖DTA，还是既➕DTL又➖DTA啊？

不是信用等级下降不会减值么，这里为什么信用等级上升可以回转？

请问可持续增长率等于股利增长率吗？

请问可持续增长率等于股利增长率吗？

老师，我有个问题关于再投资的第一个计算过程，为什么第一年的PMT再投资就是一百，而不是100*1.12，第二年为什么不是100*1.12平方...（图中我用绿色圈出来了），非常困惑，希望能告诉我一下原理，谢谢。

老师你好，请问notes上mark to market value一道题（17题）。题目说Contract FX2051 is a 90-day forward contract initiated 30 days ago. 距离到期应该还有30天，应用30天的forward rate和利率，为什么用的是60天的？

老师，请问specified threshold是不是可以理解为就是present value liability？