正如老师所说的，这里用某一时间点par rate作为因变量来判断价格变化，还不如用spot rate更加清晰明了，为什么书中要用par rate来阐述key rate duration呢？

KRD是衡量特定时间点par rate改变对价格的影响。par rate又为什么会改变呢？根据定义，par rate是使得债券价格等于面值的YTM，而债券价格是由市场利率决定的，一旦市场利率改变，则债券价格随之改变，原来的par rate不再是par rate，原来的 par bond也不再是par bond。此时，所谓的par rate变化，就是指在新的利率环境下，新的par bond对应的par rate，对吧？但是，对于同一时间点，可能存在很多par bond（原因可能是其coupon rate)不同，自然🈶️很多par rate，那么某一时间点par rate并不唯一，这时par rate怎么取值呢?

老师能细详细说一下 the price appreciation of callable bond 么，价格上涨潜力指的是什么呢

老师好， 这题是用covered interest rate 来算的， 想问一下什么时候用covered interest rate来算profit什么时候用carry trade来算profit？是否这类题目是先用covered interest rate 算一遍没profit 的话，再用carry trade 算一遍profit? 因为这题如果用carry trade 做会去借美元投资MUR, 虽然借美元投MUR 算出来的 是LOSS.怕考试的时候两个都算一遍的时间不够， 有什么办法可以判断出这题是在考算arbitrage profit under covered interest rate 还是在考算profit under carry trade? 谢谢。

您好！想问一下cumulative prob function是给continuous variable用的吧？谢谢！

绿色记号笔标记的地方为什么是1-58而不是183-58？？

如下两道题都没读懂题意也不会做。

p169例题，为什么357months 是0.2%*4 ，p164 不是说cpr=6% for months 30to 360.不应该是6%吗？

您好！为什么这道题的HHI算的不是top 4呢？谢谢！

此处写错了。 应为2±0.196=[1.804，2.196]