老师，第8题，解析说风险溢价跟portfolio balance approach 更相关，可是课上好像没有。可否讲解？ 第9题，我是以为发展中国家的汇率政策是fixed的，那么本题就是老师上课时说的固定汇率低流动性，不在探讨之列。请问问题在哪里？

94页的公式推导过程不太明白 为什么会凭空多出一个conversion factor出来？ 或者就是为什么可以直接下面的分母全部换成CTD的数值？

老师好，请问Tranche CDS是个什么来的？百度没结果。谢谢！

老师，公司用cash回购股票，对I/S的影响这里，earning yield与int income的比较，为啥能直接判定EPS的变化，公司回购的时候，share number不是也相应减少了吗，这里是假设了share number不变吗？

87页的问题 想问一下为什么price change in bps可以直接用加减计算？ 如果95变为93.5，解题中说他是下降了150bps 为什么不是（93.5-95）/95*10000bps 还是说按交易所报价，以100块为基准上下跳动，每跳100bps，就等于1一块钱？

没听懂

PPT 77页的公式，为什么转化到NPs的时候，MV target和MV portfolio合并为一项被提取出来了？

老师，请问一下，这个推荐的话，如果没有disclose或者已经disclose的话，会违反客户的保密性的原则吗？

老师好！如果这个题目换成了是2年期的，其他都不变，这个risk-neutral default probability for Bond I应该怎么算？我想不通要怎么处理，请老师解析，谢谢！

请问第二个公式里面分母部分的fcf是把前几年所有现金流加总的现金流吗？FCFt是当年的现金流么？然后cash flow multiple method又是什么啊