15题，不理解

老师你好，reading 25课后题6题。 这个题目针对portfolio做了两对pair stocks的改变，第一对是将correlation lower higher的一对股票（因为是同行业）从over和under benchmark变成了和benchmark一样，我理解是decrease了active risk。 第二对是将financial和energy的pair从benchmark变成了over和underbenchmark，我理解是增加了active risk。 但是第二对的corelation肯定比较小，所以增加的active risk小于减少的active risk，应该选择A啊。

18题的答案解析是什么意思

17题的解题方式为什么是这样，什么时候用我蓝色圆珠笔写的式子，什么时候用答案的式子

老师好，这道题最小公倍数法算的NPV，怎么用用计算器求解啊？ 要过程 谢谢

老师您好，问how many minimum misrepresentation 和how many misrepresentation 答案上会有什么区别吗？为什么问题里要加“minimum"?

原版书课后题第5题，在经济的扩展晚期，最适合投资的资产应该包括commodity。本题的A选项cyclical asset也应该属于commodity，但为何A选项是错误的？

老师好，为什么宏观的模型b是回归得到的，而不是标准化，而基本面模型的b就是标准化出来的。两个公式列出来基本一样，可是完全两种算法。

在par value里面，YTM不是等于spot rate的吗，为什么还要重新计算spot rate

第五题不理解