PPT第196页例子，题目中说到JY可以先close掉之前的forward（long一个8,000,000的forward或者在到期时用spot rate买入8,000,000EUR），再重新short一个比8 million更多的EUR的forward；老师也讲到也可以不close之前的forward，仅对EUR差额部分重新short forward。那么我的问题是，这些都是可以操作的情形，实际上无论是close旧forward开启新forward，还是开启差额部分的forward，市场中未必有合适的对手方能与JY来做long EUR forward，这就可能导致hedge无法完成。我这个理解是否正确？可能与考试不直接相关，但这是我的一个疑问，因为自己并没有实际接触过相关的资产。

PPT第195页，大概视频时间在37~41分钟的内容。这部分内容一开始我没太理解，请老师帮我看一下我现在的理解是否正确。老师在视频的这段时间内，说到了在carry trade中，(F-S)/S≈Rp – Rb（视频中他用的Rdc – Rfc，但是我觉得P/B更好），F是short base currency。那么结合185页例题的例子来解释的话（JPY/AUD），就是投资者先在日本借了JPY，然后按照JPY/AUD的spot rate来short JPY换成AUD，将这部分AUD按照4.5%的利率进行投资，得到AUD’，最后再将AUD按照forward rate来short AUD。因为AUD是base currency，所以这个forward就是short AUD的。

PPT第186页的例子，我自己做了一下，没做对，老师在课上说这个例子在前导课里讲了，我去翻前导课，发现并没有。能不能请老师演示一下做法，怎么得到1088BLR的，谢谢。

PPT第164页的公式，老师在上课讲的时候说ω1=ω2=1？这个他就一句话带过了，为什么不同货币的权重都取1呢？请老师详细解答下，谢谢。

PPT第95~96页例题，题目中Step2的“（139.56/100）*100,000”是在干啥？为什么要这样算？另外题目中写的“futures contract size”是£100,000，这应该怎么理解？题目中对这个条件的用法说不通啊。。。 此外，如果用老师上课讲的公式：N=[(Dt - Dp)/Df] * (P$/f$)，其中Df=Dcto/CFcto，结合这个futures contract size的条件，公式中f$这个变量应该取多少？

PPT第87~88的例题，题目中说的是AL进入一份120天的STIR Future。根据第85页最下方的计算公式，每份（1 million）标准三个月（90天）的future的价格变化（对应利率每bp）应为：1*0.0001*90/360 = 25，但此处是三个月的future。而例题中是120天的future，难道future的价格变化不应该是1*0.0001*120/360 = 33.33吗？

课后题P556 17. C 为什么这里的N （0.525）要有负号？解题思路要是能讲一下就更好了！

课后题P556 17. C 为什么这里的N （0.525）要有负号？解题思路要是能讲一下就更好了！

关于修正的方法：这个例子里面若第20项有强相关性，那么按老师的解释，最近的一项作为滞后一期的项来加入，那么本来是AR1变成AR2，若第15项又有强相关性，为什么这里直接变成AR3(加入滞后三期的项）而不是按季节性那样AR1加入一个有强相关性的滞后项呢

我对第三题的表述表示非常疑惑 optimal portfolio应是indifference curve与optimal CAL的组合 而Optimal CAL是risk free和optimal risky portfolio的组合 这个就与题中的表述不一致（题中是risk free 与risky asset 如图risky assets portfolio在EF上有很多 而optimal risky只有一个）能明白我意思吗？