为何这题选择最低点？不是应该从expansion开始吗？

27题C答案，b1<>0,为什么是不能解释？

27题C，计算得到结论是拒绝原假设，就是b1<>0;为什么说不能解释呢？

课后题 第3小题不太明白 是不是因为 Power and Industrial 公司EBIT margin只有 5%，所以就选它？需要考虑CE 投入比例的多少吗？

这个题目不太明白，老师可以再解释一下么？谢谢

gorden model中的r是通过CAPM来求,还是required rate of return?本章第12页的r是通过CAPM来求得,16页的example又变成了required rate of return (不好意思,我上传图片的时候不支持格式)

有关互换差价（Swap spread）所对应的风险，PPT中归纳了2条，一条是swap的违约风险高于国债，另一条是swap的流动性“高于（...more actively treaded with swaps than with...）”国债。这两条对应了之前“互换利率”部分所提到的“swap相对于国债的优点（虽然swap违约风险高于国债，但大型金融机构和企业之间的相似性更高；【swap能够让投资者自行决定投资期限，而国债不能涵盖所有的投资期限，所以swap的流动性高于国债】）”。而网课老师说，正是因为【美国国债的流动性更好】，所以swap（因为流动性比国债差）才有更高的收益率补偿。按照概念，流动性更低的理财产品，其为了补偿流动性风险，需要更高的收益率。如果说流动性的不同造成了swap和国债利率的差价，那么swap的流动性应该是低于国债的；但这和“互换利率”部分的介绍不同。个人对此感觉困惑，愿闻其详。

time-weighted 和 money-weighted有什么差别，分别是什么意思？

原版书课后题第2题，CR下COGS为平均汇率，而T下COGS为历史汇率，此题目答案为B，是以乌克兰为外币，欧元为本币说的对吗？因为外币贬值，C＜A＜H，所以选B吗？因为题目给的汇率欧元为1，总觉得欧元是外币。还是说LC是外币来定义就行。

本题的答案所得到的启发是完全不对的。既然是货币供应过量，那么利率就应该低于均衡利率I0，而答案所得出的利率却是最高的，这，简直匪夷所思。