为什么expect loss算出来大于 credit spread 就是好的？

买入22500份T，现价15，之后20；卖出15000份A，现价50，之后45，收益为什么不是22500*5+15000*5=187500呢

为什么要分roic和roa，或者说，为什么有roic了，还要再发明个roa，这两种指标的实际用途是什么，各自有什么优缺点

第九题也不太懂

Flyalot的例子中，sales的费用，属于SG&A，为什么算Gross Profit的时候要减去Sales的费用呢？

助教老师好，请问SST/（n-1）是X的方差么？

第二题也没太懂这个time value在买卖中的价值变化，有点晕

第一题没太懂

可以解释一下这页里St F0(T) c0 p0的含义吗

CDS全称是credit default swaps，它是swap的期权，不是option的期权吧，为什么把它放在option里？