39题。future compensation growth rate 降低，导致PBO降低，interest expense降低，current service cost降低，actuarial gain。为什么net interest expense/income是不变的？这里，past service cost不变，是否因为这里的精算假设改变，导致的是gain，而非loss？如果future conoensation growth rate升高（3%变成3.5%），past service cost是不是升高？然后导致actuarial loss？

老师 请问SMA和fund of one的区别是什么

38页的资产负债表应该是2007年1月1日的吧？因为单体的长期股权投资的账面价值是500（合并日的公允价值），老师讲的是2007年12月31日

看到有个老师这样讲解：田同学你好， 本题题目中的“End of year 1”=“Beginning of year 2”，都是指“t=1这个时间点”。 可是在这个题中，end of year 1是1680，beginning of year 2是2520啊，这俩值不一样啊，按道理这俩英文表述的是一个时间点，值应该相等的

你好，请问视频里说的，在用利率二叉树对公司债估值时，波动率上升后，VND不变，CVA减小，是为什么？因为假如在1时点的话，CVA的exposure=（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）*对应的概率,而期初的VND=(T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon)*对应的概率，再折现一期。CVA变小意味着（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）折现后变小（因为POD和RR不受利率波动率影响）变小，为何VND却没有变化？

ppt第61页，为什么lnX2/X1相当于LN之后的return，return不应该是正态分布吗

第一年买的5股为什么不分红，也不算去第一年末的ending value中呢？

不懂如何计算。

老师，Average price momentum这个指标是怎么计算的？是高好还是低好呀？

倒挤出来的数据进入cash是什么意思？老师前面没有讲过这个概念。