(以下按着原版书的题号) R29 Multiples: CASE1 Q23 问题：老师这题我能算出两个PEG ratio,我的问题是计算D公司的P/E的时候为什么不能用Justified P/E,答案中的18.71是MKT P/E,但题目中没有说用MKT还是用Justified，所以我要问清楚在题目中没有明确说明的情况下，我怎么做出选择，用哪一个？ CASE2 Q29 问题：在计算C公司P/E的时候，为什么不能用前面26题的答案，即5.4,而要自己再算一个8.3？其实还是那个问题，就是为什么一定要用MKT P/E,而不是用justified P/E?

老师，您好， 可否再解释一下coupon and coupon rate，我还是不太理解，这是谁给谁的。 谢谢。

老手，foreign currency swap产品是不是也没有liquidity？所以a选项并不必然对。此外，futures产品要求支付margin和补充margin，是不是就算是higher capital reqyirement。

什么叫spot market？

The expected future payoff of the derivative is discounted at the risk-free rate plus a risk premium.老师，能详细讲下c为什么不对？看着挺有道理的，用interest去折现。

老师您好，什么叫option传递了volatility of the underlying？option的价格将受volatility的影响我能懂，但说传递了volitility则不懂了。

关于ABS章节想问下老师： 1、时间分层是指在ABS发行时把债券分成几档，不同档次的期限不同（比如1年期、2年期、3年期），还是指由于对ABS进行了信用分层，由于提前还款而使得原来期限相同的各层债券现在变得期限不同？ 2、基于同一个资产池发行的ABS，如果不做任何分层（比如MPS），所有债券就是完全相同的对吧？ 3、WAL（Weighted Average Life）是否是对各债券期限的加权平均值？ 4、是不是分了层的MBS就叫CMO？ 5、基于信用卡应收账款发行的ABS，每期现金流中的Finance charge collected是不是指上个月的借款利息+再之前未还本金的利息？ 6、CDO是不是就是指以债券（一般信用质量较差）为支持发行的ABS？

课后39*答案最后一句如何理解，为什么要求annual return?题目不是问的total return吗？

这题怎么理解，什么是minimum efficient scale?

第4题想问下资本化费用为什么要扣除那10million?