老师你好，Reading 20，课后题34题，这个我选对了。 但是我回去找到讲义发现一个问题，当我们讲到parallel shift的时候，upward parallel shift我们使用total return的形式，找到return最大的bong买它，其它的都卖掉。 当down parallel的时候，我们讲可以使用convexity，这时候long convexity是有利的。 由于upward 和 down ward 形式差不多，我是否也可以这样理解： 1. upward paralle时候，我可以short convexity 2. downward parallel的时候是否也可以选择totalreturn最大的bond进行投资

老师最后说real term是什么意思，第54页ppt

第39页PPT 里面的例题，债券的报价不是应该是dirty price？什么样产品的报价直接是dirty price？ 期货 的报价是clean price。

关于 Margin call price 的推倒没理解 能否讲一下整个推倒

A选项是怎么把期末可能的资本利得考虑进去了？？视频解析没说明白。

多问一句，在yield to worst的定义中，为何选用了callable bonds，为何不选用putable bonds？？是何内在道理，我想搞搞清楚。谢谢

老师你好，Reading 20课后题29题，老师讲到twist 解释度12%，butterfly 解释度4%，shift解释度82%，这个是从哪里来了？ 题目中还是讲过？ 我怎么从来没看过这个结论？

请问跨期替代率m，在财富增加的情况下，是应该变小。但是根据公式m=u1/u0，那当前财富上升，消费多了，u0这个边际效用不是应该变小么？那m不应该是增加了么？这个有点困惑

trading at ex-coupon，不代表着最终交割也是ex-coupon，trading不是settlement呀。真是奇葩，课上怎么没讲这些东西，题目使劲出，是不是脑残了？？

请问您，图2中的最左一列、30june21是什么意思，怎么分析slope和curvature