这道题为什么是section-cross momentum strategy呢，题中说caculate the 30-day changes in yield spread，答案中也说long price增加的，short pricing降低的，后面的策略也是基于这个monentum会继续，不是该选time-cross momentum strategy吗

这里建模不用alpha值吗，这个模型是什么表达式，加上alpha，manager B的建模解释度还是低吗

可否这么理解F-stat：因为F-stat=MSR/MSE，当一个模型表现更好时，自变量对因变量模型的解释能力较强，因此MSR会更大，MSE会更小。根据F-stat等式，所以此时F-stat会更大。

carry trade 不是套息交易吗，觉得应该是long/short credit trade呢，yield curve trade、long/short credit trade/carry trade分别有什么不同

为什么选B呢，既然认为 AA是高估的，不是应该long put of AA吗

能否根据Homoskedasticity和Independence between epsilon and observation 画出相对应的图表（误差与观察值的）

basis rate 用在非美元端，那如果两种货币是欧元和英镑呢？还有basis rate这种说法吗，有的话加在哪里？

这里是不是有个悖论.因为影响未来投资决策的时未来的业绩. 那么之前谈到有效市场时,说到技术面信息和基本面信息无法获得超额收益.那么当时在有效市场中提到的信息是不是也是过去的?因为现在不一样. 那么按照这个逻辑来说,既然未来不可知,那么就算是弱有效市场中,所知道的基本面信息也是过往的,未来也不可知,所以也无法获得超额利润,不是吗?

我个人认为，price weighting应该是biased 高价股，高价股多为成长股，所以bias成长股。而老师讲的是偏向高价股，而小盘股一般价格高，所以偏向小盘股。我觉得两者还是不一样吧？

什么时候market factor作为唯一一项，什么时候作为几项中的一项啊，这里为什么单独把market factor拿出来先算active return，三因子模型里这只是一项啊，active return为什么就用market factor一项就计算出来了？和前面讲的糊涂了，太混乱了