第一题，Arya 表面看上去target active risk很高，大家都以为是主动管理，但实际上Standard deviation of return较低，这不符合closet indexing的定义吗？至于Maximum sector deviation和Maximum risk contribution to a single security这和closet indexing有啥关系？

short call下行也不是有限

但是貌似不是这样考虑… 还有就是limited downside risk就是short call，无限上行机会就是longput？我一直觉得无限上行是long call诶…

老师，第三题，我思路：持有zar，怕跌，所以short call或者long put。货币对是zar/gbp，所以倒过来🥲

2%的最后一笔占的权重大，是说coupon+本金吗？

这里还是不太懂，期权费抵消了，但如果用zero cost collar，超过call 的价格，还是会卖出，还是有captial gain tax 啊

ppt 为什么一直跳

covered call writing=write a call 吗？我不能理解为我是否有权利进行一个covered call呢？

为什么b为正数就代表本币有额外的借贷成本？

第二问，违约风险上升为什么不可以是平坦的