老师是只有投资对利率更敏感吗？这个同学的解答我前面都明白了，最后一句话不能，什么是看横轴？

在perfect competition，p=d=ar=mr,如果demand减少，那对应的price不应该也是减少吗？ 请问老师这道题的考点在哪里？

老师，图上有句话是说ITM和OTM时implied volatility都增加，这个ITM要怎么理解呢？那是不是说图中ATM左边是同时表示OTM的put,和ITM的call。

E-5-25 当一个国家有trade deficit的时候，M大于X，current account deficit流出，capital account surplus 流入，那么B have an offsetting capital account surplus 就是说这个时候capital account 是surplus的状态吗？

老师 请问 current yield 是coupon／current price 那么价格不会是负数 coupon 可能是0 是不是说明 一个bond的 current yield 只有可能是 0 或者正数 不可能是负数呀？

老师，R15中关于Volatility Smile结论的第一点是说理论上和市场中对于put 和call的定价价差一致吗？结论第二点为什么说call 和put 的implied volatility一样？

請問 reading 13 Practice Problem Q15. 解答裡面的 reverse optimization portfolio weights 是如何得到的? 另外，如果這題出在正式考試中，請問該如何回答會比較簡短闢要? 如果方便的話是否可以提供例子。 謝謝。

E-4-45 这题里面pre tax income和total income都是Y对吗？

为什么earning WC=WC✖️Rwc呀？难道不是营运资本的运行成本吗？

terminated portfolio是截至last measurement period，然后永久保留在composite的业绩展示中吗？