你好，原版书后题第272页第2题，这里我还是不理解，解题思路，债券无套利定价，另外为什么说是零息债券，这里有发COUPON 3每一年，还有折现率，为什么用SPOT RATE 而不是YTM 也持有到期，为什么不能用呢

during 2012，是说在2012年1月的coupon对吗？应按照2011年1月的libor确定利率。

老师，如果interest rate增加，issuer能够享受低rate的还款义务，所以没有动力去加速还本金sinking对吗？

这个知识点，一级讲义讲到了吗？？在哪一页？？

B选项不是胡扯的吗？？以后还有什么益处？？现在以较高的市价卖了，拿到了更多的钱，相比低价回售给发行人，不是更有利？？手里拿到了500万比拿到了400万更有利，这不是胡扯吗？？

老师，期初决定期末对吗？

什么样的表述是求across the five-year period的一个总体return呢？

老师好，想问一下，term insurance是指？内容是指？这几种life insurance分不清楚。

请问能否给下ABC选项的中文名称或意思？

波动率是一级要学的吗？？还是二级？？一级会考吗？