老师，浮动换浮动，图中Swap4 下，we should only set the notional principal to 0.8 欧 for every 1💲。也就是只是在期初，我们交换下本金的时候，拿本金✖️汇率，即可？（能理解为我们日常出国前在银行换汇这种行为么？）没有在t时刻，二次汇率转换了，对吧？

这道题是根据spot rate 看出一年换四次了么？

请问这里的t是年数的吗？还是期数？如果是期数，求出来的结果还用转成年数吗

请问这里的t是年数的吗？还是期数？如果是期数，求出来的结果还用转成年数吗

老师，第一张图是衍生老师上课讲的例题，说如果换成receiver swaption的话，那就不执行，拿市场上的6%。和第二张图中，倒数第二行的那句话，if interest rate increase，value 会下降。矛盾么？我该如何怎么理解？

wikipedia上面有个动态的展示中心极限的过程动画 很漂亮，可以在脑中留下深刻的图形演变的印象 而不是枯燥的文字。 搜索一下：‘中央極限定理的動態展示，獨立同分布隨機變數之和趨近常態分布’ 就能看到。 和大家分享一下。 因为大部分时候抽象的逻辑很难理解， 但是转成大脑接受度更高的图形 我们理解起来会快很多。

这道题的同学问题里 有一位同学提出疑问48是不是一个预估数值， 其实48不是预估 而是一个精确的计量 因为这道题的大前提是4年 4年一共有4*12=48个月， 英文解析里没有给出48这个具体数值的背后运算过程 有同学可能会误判 （比如我自己） 这一题cfa institute是默认大家都会主动计算48这个数值了， 但很明显大家都忘了。 因为读题目太快了。 大家都要小心啊 cfa出题目很tricky的 哈哈。

您好，想问第三问significant test的过程是什么？最后一问Sb1是0.1，0.1哪里来的？谢谢！

没懂，啥叫pooled estimator？

“货币数量理论，即MV=PY，M/P=(1/V)*Y，1/V代表人们愿意为每一单位的Y持有的货币数量。实际利率越高，人们持有货币的意愿越低，而实际收入越高，则越希望持有货币，故实际收入GDP与实际利率呈正向关系；”为何实际利率越高持有货币意愿越低呢？这个持有是不是说放在手里，而不是去银行存款获得利息？为何实际收入越高越希望持有而不是去投资生息呢？另外“实际收入Y增加导致货币需求增加，保持M/P不变，为了保持货币需求和供给均衡，则利率必须上升抵消之前货币增加的影响”，这里所谓的抵消怎么理解呢？